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湖南长高高压开关集团股份公司2010年度报告摘要

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1.1 本董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

1.2除下列董事外,其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

1.3 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人马孝武、主管会计工作负责人林林及会计机构负责人(会计主管人员)刘云强声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。

2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

2.2 联系人和联系方式

3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位:元

3.2 主要财务指标

单位:元

非经常性损益项目

适用 不适用

单位:元

3.3 境内外会计准则差异

适用 不适用

4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

单位:股

限售股份变动情况表

单位:股

4.2 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位:股

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

适用 不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

适用 不适用

5.2 董事出席董事会会议情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

(一)报告期内公司经营情况回顾

1、公司总体经营情况

(1)资本市场创佳绩

在董事会的领导和努力下,公司于2010年7 月20日在深圳证券交易所挂牌上市。经中国证券监督管理委员会证监许可【2010】789号文核准,湖南长高集团股份公司向社会公开发行人民币普通股(A 股)2,500 万股,发行价格为每股人民币25.88元,募集资金总额为人民币64,700万元。

(2)公司生产经营管理情况

公司紧紧围绕董事会确定的年度经营目标,努力克服各种不利因素,积极主动采取有效措施,突出重点,狠抓落实,通过深化产品结构、市场结构调整,加强管理,开源节流,在管理层和全体职工的共同努力下,虽取得了一定成绩,但与董事会制定的2010年度目标仍存在较大差距。

销售方面:

公司所处的输变电行业受国家规划影响较大,2010年是国家“十一五”规划的最后一年,由于国家电网建设投资在2008年已经达到峰值,尤其是220kV和550kV变电站建设投资2009年和2010年呈现下降趋势,从而导致2010年国网公司、南网公司的投标金额比往年均有较大幅度的下降,行业内的业务总量下降。不仅如此,输变电行业竞争激烈加剧。 2010年度签订的合同较上年下降20.8%。

生产方面:

公司加强了生产调度,合理安排原材料供应及采购成本管理,加强员工培训和6s 管理,严格按照生产工艺流程,开展全面质量管理。公司生产严格按计划管理,保质保量完成了生产任务。

新产品研发方面:

隔离开关产品开发有了新突破,GW7C-1100/6300A新产品顺利通过了120次开合高参数母线转换试验,并签定了我国第一批百万伏带B系列接地的特高压隔离开关合同7组共1690万元的订货合同,填补了国内空白,处于世界领先水平。

同时,公司正加快GIS组合电器、断路器等新产品的试制开发,加快改善产品过于单一的局面。

(3)公司主营业务:

2010 年公司实现营业收入总额30,428.15万元,较上年同期下降22.66%;实现营业利润5,251.55万元,利润总额 5,404.86万元,归属于上市公司股东的净利润4,568.96万元,分别较上年同期下降38.57%、37.81%和38.69%。

2、公司近三年主要财务数据同比变动情况如下:

主要会计数据及财务指标变动情况表

单位:万元

2010年度公司实现营业收入30,428.15万元,比上年减少8,915.14万元,降幅22.66%,营业收入下降幅度较大的主要原因是电网投资减少导致高压开关行业不景气,市场需求下滑,市场竞争加剧。

年末归属于上市公司股东的权益95,711.06万元,比年初净增加64,003.88万元。其中:公司首次发行人民币普通股A股股票2,500万股,增加股本2,500万元,募集资金净额与股本的差额58,434.92万元计入资本公积,本年净利润4,568.96万元,提取盈余公积429.53万元,分配现金股利1,500万元。

3、公司主营业务及其经营状况分析

(1)公司营业收入构成表

单位:元

报告期内,公司营业收入主要来源于主营业务(隔离开关和接地开关、耐磨材料)的销售,占营业收入的99.54%。

(2)主营业务分行业、产品情况表

单位:万元

报告期内,高压开关占主营业务收入的比重由上年的99.72%下降为91.90%,主要是由于公司2010年8月投资控股湖南长高新材料股份有限公司,新增合并耐磨材料收入占主营业务收入比重8.1%所致。预计未来随着长高新材的快速增长,高压开关占主营业务收入比重还将有所下降,但公司以高压开关为主的核心产品仍占主导地位。

报告期内,550kV、363kV 、252 kV、126kV、72.5kV及以下产品占高压开关的收入比重分别为14.89%、3.79%、36.42%、30.52%、14.39%,252kV及以上产品收入比重出现下降,126kV及以下产品比重增加,主要产品结构出现一定变化,主要是公司根据市场需求变化作出的相应调整。

(3)三年综合毛利率变动情况

本年度综合毛利率37.20%,同比上升0.56个百分点,由于原材料价格上涨、产品价格下降导致母公司毛利率下降0.39个百分点,综合毛利率上升的主要原因是新纳入报表合并范围的控股子公司长高新材的产品毛利率较高以及母公司及长高电器公司本年对72.5kV以下开关的主要产品进行优化和改进,降低了成本。

(4)主营业务收入按地区销售情况来分

单位:元

4、公司主要客户、供应商情况

单位:万元

(本公司最近三年不存在向单个客户的销售金额或采购金额超过销售总额或采购总额30%以上的情况,董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及公司关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述前五名客户和前五名供应商中均不存在任何权益关系。)

5、非经常损益情况(如有)

单位:元

本年度非经常性损益为 1,302,102.12元,占归属于上市公司股东净利润的2.85%,影响较小。

6、期间费用和所得税费用情况

单位:万元

变动原因分析:

本年度销售费用1,652.93万元,同比减少404.28万元,销售费用率5.43%,较上年上升0.2个百分比。

本年度管理费用4,209.40万元,同比增加1,002.28万元,管理费用率13.83%,较上年上升5.68个百分点,主要是根据财政部财会【2010】25号文《财政部关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好2010年年报工作的通知》,公司将本年度发行权益性证券过程中发生的广告费、路演推介费及上市酒会费等费用记入本年度管理费用761.92万元,以及合并子公司而使管理费用增加。

本年度财务费用-254.03万元,同比减少506.21万元,主要是公司归还银行贷款减少利息支出以及将部分募集资金定期存款增加利息收入所致。

(二)公司财务状况分析

1、公司合并后主要资产构成情况如下:

单位:万元

截止2010年12月31日,公司资产总额114,787.82万元,较上年末增加 60,277.27万元,增幅110.58%。其中:流动资产增加57,638.14万元,主要是本年度货币资金增加51,914.99万元;非流动资产增加2639.13万元,主要是本年度固定资产增加1090.13万元,在建工程增加761.32万元。

2、存货变动情况

单位:元

存货较上年增加了496.74万元,主要是房地产开发成本增加了392.23万元所致。

3、现金流状况分析

单位:万元

2010年度公司经营活动产生的现金流量净额3,443.12万元,同比减少3,658.51万元,主要原因一方面是报告期销售收入及净利润下降幅度较大,经营活动现金流入减少;另一方面是新纳入报表合并范围的控股子公司长高新材、长高智能的经营性现金流量净额为-1,468.72万元,对合并报表影响较大。

本年度投资活动产生的现金流量净额-4,113.25万元,主要是固定资产投资增加支出。

本年度筹资活动产生的现金流量净额52,599.63万元,主要是母公司首次发行A股收到募投资金净额60,173万元,归还银行贷款5,500万元所致。

4、研发情况

(1)研发费用投入情况

报告期内,公司共开发高压开关新产品17项,共投入研发费用1,289.25万元,研发费用占营业收入比重4.24% 。

单位:元

(2)2010 年授权专利情况

3、主要负债情况及偿债能力分析

(1)主要负债情况

单位:万元

本年末公司负债总额16,813.32万元,较上年末减少 5,599.20万元,降幅24.98%,主要是归还银行短期借款减少5,500.00万元,本年度生产采购规模减少应付账款减少959.49万元。

(2)偿债能力分析

截止2010年末,公司流动比率为6.69倍,速动比率为6.31倍,短期偿债能力良好;流动比率和速动比率同比分别增加4.69和4.55,主要是报告期内发行股票募集资金使流动资产大幅增加、归还银行借款使流动负债减少所致。

本年末母公司资产负债率13.89%,负债率处于较低水平。

(3)资产营运能力分析

本年度应收账款周转率为1.46次,同比减少0.69次,主要是长高新材的应收账款余额较大;存货周转率同比减少1.6次,主要是房地产公司存货增加较大。

(三)公司主要子公司的经营情况及业绩分析

单位:万元

上述子公司均列入公司合并报表范围。

二、对公司未来发展的展望

1、公司所处的行业趋势及市场格局

国家“十二五”规划纲要提出推动能源生产和利用方式变革,在加强能源输送通道建设方面,以适应大规模跨区域输电和发电并网的要求,加快现代电网体系建设,进一步扩大西电东送规模,完善区域主干电网,发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术,依托信息、控制和储能等先进技术,推进智能电网建设,切实加强城乡电网建设与改造,增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。能源建设重点包括电网方面:加快大型煤电、水电和风电基地外送电工程建设,形成若干条采用先进特高压技术的区域输电通道,建成330千伏及以上输电线路20万公里。开展智能电网建设试点,改造建设智能变电站。

“十二五”期间,全国电力工业投资将达5.3万亿元,比“十一五”增长68%,其中电网投资约2.55万亿元,占电力总投资的48%。公司主要客户国家电网公司将在“十二五”期间投资5,000亿元,建成连接西部大型能源基地与东部主要电力负荷中心的“三横三纵”特高压骨干网架和13回长距离直流输电工程,初步建成以特高压骨干网架为核心的世界一流的坚强智能网络。国家电网对特高压建设、智能电网建设、城网农网改造的投入规划,将给国内输变电设备制造商,特别是特高压设备制造商带来更大的发展机遇。

2、公司的发展机遇与挑战

机遇:公司坚持以生产高压、特高压、超高压、大电流的开关设备为方向,大力发展高端产品,完善隔离开关产品线,积极发展GIS、SF6断路器、光电互感器等新产品的发展方向符合国家对推动能源生产和利用方式变革,发展特高压和智能电网建设的政策支持。而募集资金的到位,各项募投项目的有序进行,也为公司的总体经营目标带来有力支持。

挑战:公司主要客户为国家电网公司和南方电网公司,各电网公司普遍采用集中招投标制采购,导致输配电行业市场竞争激烈,而本公司生产所需的原材料和元器件的价格波动,国家产业政策特别是电网建设的推进力度等不可预见因素在一定程度上会影响企业的发展,原材料技术要求的提高和生产制造成本的增加也对产品的价格和参与市场竞争带来影响。

发展战略:

(1)公司坚持“专、新、特、精”(专业、创新、特色、精品)的道路,坚持高压、特高压和大电流隔离开关为特色的企业发展方向,以产品质量为保证,技术创新为手段,结合市场营运及企业内部组织结构提升,集中发展以高压开关为主的输变电设备制造业。

(2)以市场需求为导向,坚持新产品研发,公司将基于战略定位,对人才提出更高要求,把人才与技术和产品进行全面融合,逐渐完善公司创新机制,不断完善技术创新手段,加大科技投入和技改力度,增强自主创新能力,进一步促进公司产品与技术的创新。

(3)进一步继续完善法人治理结构,加强内部控制。

(4)在大力发展主业的同时,加快各子公司的发展步伐,使各子公司成为母公司有力的利润增长点。在发展新产品、拓展新领域的同时,进一步提升管理水平,加强管理与控制,对广大投资者负责,实现公司的持续发展。

3、经营计划

2011年公司计划实现营业收入36,500万元,增长20%;营业总成本30,600万元, 净利润5,000万元,计划增长10%。

公司拟通过以下措施实现该目标:

(1)把握国家“十二五”输变电规划发展的机遇,整合营销资源,加大营销力度,开拓新的市场区域。加快包括隔离开关、GIS组合电器、断路器、光电互感器等新产品的研发和推广力度,尽快具备GIS组合电器、110kV及以上SF6断路器、光电互感器的投标资质,加快将新产品推向市场。

(2)持续改进生产运营管理、品质管理和供应链管理,进一步巩固和提升信息化应用。

(3)在坚持做大高压开关主业的同时,努力将培育的新型产业尽快做大。长高矿机在2011年度实现盈利;加快长高新材生产基地建设,实现高速增长。

(4)、进一步完善岗位管理体系、薪酬管理体系和绩效管理体系,有计划开展人才培训和储备,形成积极向上、凝聚力强、充满活力的企业文化

公司未编制并披露2011年度的盈利预测。

4、为实现未来发展战略所需要的资金需求及使用计划,

结合2010年公司募集资金实际使用情况和公司自有资金情况,根据公司2011年工作计划和目标,2010年募集资金总额60,934.92万元,承诺投资项目34,568.00万元,2010年已累计投入使用9,242.69万元。2011年,公司募投项目将主要完成50,000平方米的厂房及配套设施建设和设备采购,预计使用资金10,000.00万元。

控股子公司湖南长高新材料股份有限公司因生产经营需要,2011年将实施生产基地建设,预计使用资金4,500.00万元,资金来源为子公司自筹资金和向银行贷款的方式取得。

5、公司的风险因素

(1)产品结构单一的风险

公司的主要产品为高压隔离开关和接地开关,产品结构比较单一。尽管公司已经在高压隔离开关和接地开关领域形成领先优势,但由于在其他行业领域开拓较少,产品线不够丰富,如果电力行业的发展速度减缓,或高压隔离开关和接地开关市场发生其他重大不利变化,将对公司经营造成较大不利影响,从而影响公司的发展和效益。

对策:公司近期将围绕高压开关业务,继续保持和扩大高压隔离开关和接地开关的领先优势,完善隔离开关和接地开关产品线,同时,积极发展其它高压开关产品,包括SF6 断路器、GIS等,并拟以募集资金扩大电器公司断路器的生产能力。此外,公司还将根据建设智能电网的发展方向,积极发展光电互感器等产品。

(2)新产品开发及产业化的风险

新技术的应用与新产品的开发是公司核心竞争力的关键因素,如果公司不能保持持续创新的能力,不能及时准确地把握技术、产品和市场发展趋势,将削弱已有的竞争优势,对公司的市场份额、经济效益及发展前景均造成不利影响。而新产品开发周期普遍较长,本公司开发新产品存在开发难度较大、周期较长以及能否顺利实现产业化的风险。

(3)对电力行业发展依赖的风险

本公司高压开关产品的主要用户是国家各级电网企业及大型发电企业,公司生产经营和电力行业的发展状况、发展趋势息息相关,若国家支持电力行业发展的产业政策发生变化,则将影响高压开关行业的发展,进而影响本公司的经济效益。

(4)行业竞争加剧的风险

经过多年的发展,国内高压开关设备技术逐步成熟完善,市场呈现出竞争激烈的局面,给本公司市场销售带来一定的冲击和影响,本公司欲短期内大幅度进一步提高市场占有率有一定的困难。

(5)客户过于集中风险

公司目前客户主要为国家电网公司和南方电网公司及其下属公司,客户过于集中,存在一定风险。

(6)应收账款发生坏账的风险

高压开关设备需按照客户项目要求进行定制化设计和生产,生产周期较长,而且产品从出库到现场安装、调试、验收,需要一定的周期,同时还受土建施工、上下游配套设备等整体工程进度的影响,使得公司资金回笼也需要一定的时间。虽然本公司产品以国家电网公司、南方电网公司及其下属公司和大型电力企业为主要销售对象,主要客户具有良好的信用和较强的实力,发生坏账的风险较小,但应收账款数额过大,会造成公司现金流量不足和短期偿债压力,若今后应收账款不能按期回收或无法回收,将对公司经营产生不利影响,形成公司的财务风险。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:万元

6.3 主营业务分地区情况

单位:万元

6.4 采用公允价值计量的项目

适用 不适用

6.5 募集资金使用情况对照表

适用 不适用

单位:万元

变更募集资金投资项目情况表

适用 不适用

6.6 非募集资金项目情况

适用 不适用

单位:万元

6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

适用 不适用

6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

适用 不适用

6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司最近三年现金分红情况表

单位:元

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

适用 不适用

7 重要事项

7.1 收购资产

适用 不适用

7.2 出售资产

适用 不适用

7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

7.3 重大担保

适用 不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

适用 不适用

单位:万元

其中:报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0.00万元。

7.4.2 关联债权债务往来

适用 不适用

7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

适用 不适用

7.5 委托理财

适用 不适用

7.6 承诺事项履行情况

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

适用 不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

适用 不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

适用 不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

适用 不适用

(下转D54版)